（原标题：人在国内，卡 “刷” 巴西！浦发银行暴露风控短板）
（图片：AI生成）
文丨前哨
美编丨李成蹊
出品丨牛刀财经（niudaocaijing）
人在国内，卡 “刷” 巴西。
近期，部分持浦发银行信用卡用户身处国内且从未有巴西旅居或交易记录，却遭遇境外（巴西）盗刷，且全程毫无察觉，此类 “无感知境外盗刷” 事件的爆发，不仅让用户用卡安全焦虑持续升温，更将银行资金保障体系的漏洞与风控能力短板推至舆论焦点，凸显金融消费场景下用户权益保护的紧迫性。
从业绩层面看，低利率周期下的浦发银行上半年表现看似亮眼：营收同比增长 2.62%，归母净利润同比增幅更达 10.19%，盈利数据的双增长为市场注入一定信心。
但深入拆解业绩结构可见隐忧，作为银行核心收益来源的利息收入增速已出现明显下滑，盈利增长更多依赖非息业务等短期因素支撑，缺乏利息收入这一 “基本盘” 的稳定拉动，其增长基础实则并不稳固，长期盈利韧性存疑。
在内部管理层面，今年以来，浦发银行总行多个关键部门发生人事变动，涉及业务运营、风险管理等重要领域。
这一系列人事调整，表明浦发银行正在主动对内部管理架构进行优化。
新的管理团队与架构有望为银行带来新的发展思路与管理模式，但同时也可能在短期内造成业务衔接不畅、团队磨合困难等问题。
此外，人事变动也可能对银行战略执行、业务创新以及长期发展的影响，仍需持续观察。
本文我们试图厘清三个问题：
1、信用卡盗刷的原因及业务现状
2、浦发银行业绩增长是否稳固
3、浦发银行人事变动及发展面临的问题
用户无责，浦发有过
近期，多位浦发银行信用卡用户在社交平台上反映，其持有的万事达无价世界卡遭遇境外盗刷，事件引发市场关注。
此次盗刷集中于浦发万事达“红沙宣”信用卡（即“浦发万事达无价世界卡”），出现数百名持卡人遭遇境外盗刷，损失金额从数千元到数万元不等，盗刷地点均指向巴西，多数人损失约2万元。
问题的重点在于他们多数都身在国内，甚至从未去过巴西，可谓是“人在家中坐，账单从海外来”。
（图源：媒体报道）
部分“红沙宣”卡持卡人反映，交易发生在9月9日，他们在被盗刷时并没有收到任何通知与信息提示，直到9月11日后才收到入账信息。
据了解，“红沙宣”卡使用了EMV标准芯片介质，技术上被认为相对安全，并非传统易盗刷的磁条卡。此次盗刷事件也暴露芯片卡存在的安全隐患需引起重视。
一般而言，信用卡被盗刷通常有两种情况：一是持卡人泄露卡片信息，二是发卡行或卡组织被攻击突破安全防火墙。前者盗刷规模较小，后者则往往导致某一类或某几类信用卡集中被盗刷。浦发银行客服表示，目前暂未锁定具体原因。
（图源：媒体报道）
对于持卡用户而言，该起事件谁应为盗刷承担责任、如何确保用卡过程安全、保障资金使用安全，也成为关注的焦点。
浦发银行9月13日凌晨发布公告，已启动应急响应，阻断风险，维护客户权益。
万事达卡及万事网联也启动调查，追溯风险源、保障资金安全。持卡人反映，银行承诺无需承担盗刷损失。
（图源：浦发银行信用卡微信公众号）
（图源：万事网联官网）
信用卡的“黄金时代”渐成过往，行业步入深度调整期。
数据显示，2025年上半年，15家上市银行信用卡贷款余额合计减少1961.3亿元、下降2.52%，浦发银行却实现了2.07%的正增长，信用卡贷款余额达到3778.81亿元，成为少数几家实现逆势扩张的银行之一。
（图源：公司半年报）
浦发银行的信用卡业务亦产生不少消费投诉。财报显示，2024年公司共受理消费投诉35.57万件，其中，信用卡业务投诉占比77.6%。
（图源：公司年报）
浦发银行虽然在规模上实现了增长，但在客户体验和服务质量方面却频频出现问题，这种发展模式的可持续性面临质疑。
浦发银行信用卡盗刷事件不仅敲响了用户资金安全保障的警钟，也让市场对其风险管理能力产生质疑。
未来如何在规模增长与质量提升之间找到平衡，成为浦发银行信用卡业务亟待解决的问题。
亮眼财报数据背后的隐忧与挑战
2025年上半年，浦发银行公布了一份不错的成绩单。
财报显示，公司上半年实现营收905.59亿元，归母净利润297.37亿元，同比分别增长2.62%、10.19%；资产总额96457.91亿元，较年初增长1.94%，不良贷款率降至1.31%。
（图源：公司半年报）
然而，这份成绩背后暗藏隐忧，业绩增长基础似乎并不稳固。
作为支撑营业收入的“大头”，浦发银行的利息净收入却出现一定幅度下滑。数据显示，2025年上半年浦发银行利息净收入为583.07亿元，同比减少2.61亿元。
从占比上看，2025年上半年浦发银行的利息净收入占营业收入比为64.39%，同比下降1.39个百分点。
上半年浦发银行净息差净息差为1.41%，较2024年收窄了1个基点。这一水平仍低于国家金融监管总局公布的二季度末股份制银行平均净息差1.55%。净息差压力仍是浦发银行面临的重要挑战。
（图源：公司半年报）
具体而言，2025年上半年，浦发银行的公司贷款利息收入、个人贷款利息收入、票据贴现利息收入分别为540.95亿元、387.70亿元、17.51亿元，同比2024年上半年减少5.46亿元、68.56亿元、10.22亿元。
此外，2025年上半年浦发银行的债权投资利息收入、同业及其他金融机构存放款利息收入也出现较大幅度下滑，分别同比减少26.49亿元、3.16亿元。
非息收入方面，手续费及佣金净收入同比减少1.02%，主要是因为银行卡业务以及投行类业务“拖后腿”。
2025年上半年，浦发银行的银行卡业务收入、投行类业务收入分别为52.22亿元、22.51亿元，同比2024年上半年大幅减少7.21亿元、3.62亿元。
支出端，浦发银行持续降本增效，业务及管理费同比减少7.75亿元，下降3.30%。员工费用同比减少9.58亿元，员工人数半年减少673人，人均薪酬同比减少7%左右。
（图源：公司半年报）
风险管控方面，2025年上半年浦发银行不良贷款余额较上年末微增5.18亿元至736.72亿元，新增不良生成压力仍在，面临“增量控制”与“存量化解”两方面压力。
此外，浦发银行上半年营业外支出同比增加347.56%至3.67亿元，主要是赔偿金和违约金支出增加。
整体来看，浦发银行2025上半年的财报呈现出 “表面增长、内里承压” 的特征：规模与盈利增速的亮点，难以掩盖利息收入下滑、净息差承压、非息收入疲软、风险隐性暴露等多重隐忧。
对于浦发银行而言，如何在净息差收窄周期中重构利息收入增长逻辑、激活非息业务潜力、平衡降本与发展的关系，同时修补风控漏洞以重塑用户信任，将是其下半年乃至长期需要破解的关键命题。
人事大调整 合规问题需重视
近期，浦发银行总行多部门人事变动引发行业关注，从董事层到业务条线的密集调整，既透露出银行优化管理架构、推进战略转型的意图，也需置于其当前面临的合规风险、盈利压力与转型挑战中审视。这场人事 “换血” 能否成为破解困局的关键，仍待时间检验。
9月1日，浦发银行发布公告，国家金融监督管理总局已核准林华喆公司董事的任职资格，自2025年8月29日起，林华喆正式就任公司董事。
（图源：公司公告）
另据媒体报道，浦发银行的科技条线及其他部门的完成人事调整。
如浦发银行科技条线及其他部门的调整也刚刚尘埃落定。陈海宁不再担任总行科技发展部总经理，刘刚拟接任；万化调任零售业务部副总经理兼架构师；张国栋兼任总行公司业务部架构师；原亿联银行风险总监龙雨加入，担任总行信用卡中心副总经理分管风险。
不难发现，此次调整聚焦两大核心：一是强化科技与零售业务的协同，贴合 “数字化、智能化” 战略方向；二是补充信用卡风控人才，针对性应对此前盗刷事件暴露的风控短板。
这种 “战略导向 + 问题补位” 的人事布局，凸显浦发银行试图通过人员优化破解业务痛点的迫切性。
然而，人事调整的积极信号，难掩当前亟待解决的合规 “硬伤”。
业务合规方面，2025年以来，浦发银行收到超过10张监管罚单，其中5张为百万级大额罚单，问题多集中于信贷违规，涵盖贷前、贷后管理及不良处置等问题。
例如，7月18日，浦发银行北京分行因“以不正当手段发放贷款、贷款业务严重违反审慎经营规则”被罚款245万元，两名责任人分别被罚40万元和20万元；今年1月，浦发银行安阳分行因贷后管理不到位、个人消费贷款管理不到位、违规处置不良贷款等行为被罚245万元，7人同时被罚。
（图源：国家金融监管总局网站）
净息差压力仍是制约浦发银行盈利增长的核心因素。
尽管2025年上半年净息差1.41%，较2024年收窄1个基点。但资产端收益率下行幅度大于负债端成本下降幅度，若央行进一步下调政策利率或LPR，资产端收益率仍有下行空间，而负债端存款利率已处于较低水平，进一步下降空间有限，净息差可能面临“被动收窄”压力。
此外，尽管浦发银行整体资产质量有所改善，但房地产相关贷款依旧面临较高风险。
从对公端看，房地产行业贷款余额 4129.88 亿元，不良率为3.57%，较上年末上升1.27个百分点。
从零售端看，个人按揭贷款余额9212.78亿元，不良率 1.11%，较上年末微升 0.03 个百分点，仍需关注楼市复苏不及预期对个人还款能力产生的影响。
（图源：公司半年报）
浦发银行去年一季度提出“数字化、智能化”战略，重塑发展动能，打造“第二增长曲线”，并在财务报告中多次强调。
浦发银行每年投入大量资金在科技领域，但在人力投入方面，技术人员数量却近两年持续下滑，从2022年末的6447人降至今年二季度末的不足6000人。
（图源：公司半年报）
整体来看，浦发银行此次人事调整，是应对当前困局的一次主动求变，但这场 “换血” 能否见效，取决于能否将人事变动转化为实际的业务突破：既要通过新管理团队补上合规管理的 “短板”，遏制罚单高发态势；也要在净息差承压周期中找到资产收益提升的新路径，缓解盈利压力；更需平衡科技投入与人才储备，避免数字化战略 “雷声大、雨点小”。
对于浦发银行而言，人事调整只是第一步，后续如何将架构优势转化为风控、盈利与转型的实际成果，才是决定其能否走出 “表面调整、深层承压” 困境的关键。
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